| 中國(guó)基金管理公司紛紛推出藝術(shù)品基金，以滿足投資者對(duì)于回報(bào)率以及投資于“文化消費(fèi)”的要求。
觀察人士表示，藝術(shù)品是一種獨(dú)特的資產(chǎn)類別，基金經(jīng)理應(yīng)對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的細(xì)微差別有充分的了解。
總部位于上海的諾亞財(cái)富管理中心(Noah Wealth Management)是最新加入該行列的基金公司，在11月份推出了一只投資于畫作和陶器等藝術(shù)品的基金。
還有一些公司更早進(jìn)入這一市場(chǎng)：中國(guó)民生銀行(CMBC)于2007年6月推出其首只藝術(shù)品基金，并于2009年7月推出了第二只。北京的中博拍賣公司(Zhong Bo Auctions Company)和上海的泰瑞藝術(shù)基金(Terry Art Fund Management)也各自擁有兩只藝術(shù)品基金。泰瑞藝術(shù)基金駐上海的營(yíng)運(yùn)總監(jiān)王凱表示，該公司準(zhǔn)備明年推出兩只新基金。他表示，安永(Ernst and Young)的審計(jì)結(jié)果顯示，公司2009年5月推出的首只藝術(shù)品基金紅珊瑚一期(Red Coral I)首年的回報(bào)率為25%。他預(yù)計(jì)，今年7月推出的紅珊瑚二期(Red Coral II)的年回報(bào)率將達(dá)到20%。
這兩只基金投資于3個(gè)主要領(lǐng)域：中國(guó)水墨畫、經(jīng)典油畫和當(dāng)代藝術(shù)品。
迄今為止，藝術(shù)品基金出售藝術(shù)品的主要渠道是拍賣。諾亞稱，北京和上海每年夏季和秋季都會(huì)舉辦大型拍賣會(huì)。該公司表示，每個(gè)拍賣季的成交額能達(dá)到約100億元人民幣(合15億美元)。
盡管中國(guó)的藝術(shù)品投資仍處在初期階段，但市場(chǎng)參與者相信，市場(chǎng)具備巨大的增長(zhǎng)潛力。
“藝術(shù)品在中國(guó)曾長(zhǎng)期受到忽視，”泰瑞藝術(shù)基金的王凱表示?！芭c外國(guó)名家相比，中國(guó)藝術(shù)品名家的作品被嚴(yán)重低估。”
諾亞的一位發(fā)言人表示，更多富有的中國(guó)人需要另類投資，這將繼續(xù)推動(dòng)中國(guó)國(guó)內(nèi)的需求。
“當(dāng)一國(guó)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)達(dá)到3000美元時(shí)，其國(guó)民將產(chǎn)生藝術(shù)品投資（需求），”這位發(fā)言人表示。“中國(guó)的人均GDP于2008年達(dá)到3100美元。如今是推出藝術(shù)品基金的好時(shí)候。”
克里斯蒂(Christie's)亞洲區(qū)董事總經(jīng)理喬納森·斯通(Jonathan Stone)證實(shí)，亞洲藝術(shù)品市場(chǎng)近年來(lái)出現(xiàn)了增長(zhǎng)：在該拍賣行的香港秋季拍賣會(huì)上，人們顯示出了對(duì)珠寶、手表、紅酒、當(dāng)代畫作和經(jīng)典畫作的巨大興趣。斯通表示，克里斯蒂香港春季拍賣會(huì)的成交額達(dá)到22.9億港元(合2.95億美元)，秋拍的成交額迄今已達(dá)25.2億港元，而未來(lái)還有兩場(chǎng)拍賣會(huì)要進(jìn)行。
斯通稱，藝術(shù)品基金經(jīng)理應(yīng)具備藝術(shù)品市場(chǎng)、藝術(shù)家和收藏類別方面的豐富學(xué)識(shí)，還必須充分了解其中的風(fēng)險(xiǎn)以及應(yīng)對(duì)方法。
“畫作及其它藝術(shù)品的流動(dòng)性可能非常低，如果過于頻繁地出現(xiàn)在拍賣會(huì)上，其回報(bào)率有可能受損，”他表示?！傲硗?，保險(xiǎn)、保管和維護(hù)的成本通常也很高。”
藝術(shù)品的持有期也是產(chǎn)生回報(bào)率的一個(gè)關(guān)鍵因素。斯通表示，相對(duì)較長(zhǎng)的持有期是產(chǎn)生回報(bào)率的必要條件。
泰瑞兩只基金的持有期是5年。王凱表示，在美國(guó)，一只藝術(shù)品基金的持有期通常是7到8年，但在中國(guó)，投資者不想等那么久。
本文最初發(fā)表于英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》旗下刊物《Ignites Asia》，作者Glori Ye是該刊記者 |
